来源：乐鱼体育网页版 发布时间：2024-04-17 20:54:58
[[ 证券代码:002909 证券简称：集泰股份广州集泰化工股份有限公司2022年向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（四次修订稿） 二〇二三年五月2 一、本次向特定对象发行募集资金使用计划本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过28,000.00万元（含本数），扣除发行费用后，募集资金拟全部用于以下项目：单位：万元序号项目名称实施主体预计投资总额募集资金拟投资额1 年产2万吨乙烯基硅油、2万吨新能源密封胶、0.2万吨核心助剂建设项目安庆诚泰42,025.8928,000.00 合计42,025.8928,000.00 其中，乙烯基硅油和新能源密封胶均为公司电子胶成熟产品。乙烯基硅油系用于导热凝胶和电子灌封胶等产品的基础原材料，除满足募投项目自身电子胶产品生产外，用于对外销售。
2、项目投资概算及资金筹措项目总投资42,025.89万元，项目具体投资内容构成如下：序号建设内容项目投资总额（万元） 1建筑工程费11,631.39 2设备购置与安装费18,138.90 3土地费用2,455.04 4其他资产费用50.00 5预备费1,786.22 6铺底流动资金7,964.34 合计42,025.89 3、项目投资效益分析这次募集资金投资项目投资回收期为9.40年（税后，含建设期），项目完成后，达产年后可实现年均出售的收益85,126.11万元（不含税），新增年均净利润3,979.26万元，项目投资内部收益率是11.00%（税后）。
（2）公司已开发并推出产品类型丰富的新能源汽车及动力电池整体解决方案，但现有电子胶产能布局预计不足以满足新能源汽车和动力电池市场需求作为国内有机硅胶粘剂行业的有突出贡献的公司，公司自2019年收购兆舜科技开拓电子胶业务以来，一直重视新兴市场加快速度进行发展下有机硅电子胶的增长机会，积极地推进有关产品研发与应用。
2、公司已建电子胶产能均为近年来新建，目前产能利用率较低，但随公司市场开拓的不断进展，预计产能利用率和实现效益能够持续提升（1）公司已建电子胶产能和实现效益情况报告期内，公司已建成的电子胶产能利用以及实现效益情况相关情况如下：项目2022年2021年度2020年度2019年度电子胶产能（吨） 51,800.0023,000.005,760.00960.00 产量（吨） 10,451.946,620.374,969.60839.70 产能利用率20.18% 28.78% 86.28% 87.47% 收入（万元） 16,335.2912,032.897,469.851,347.27 毛利率7.50% 16.60% 25.44% 33.36% 公司已形成的电子胶产能由两大部分构成：一是前次募投项目投产后形成的1.5万吨双组份硅橡胶和0.8万吨乙烯基硅油（其中0.5万吨自用，0.2万吨对外销售），于2021年四季度投产，该产能替代了控股子公司兆舜科技的原产5,760产能（已报废）；二是公司自建的2.88万吨光伏胶产能，两条生产线月投产。
公司自建2.88万吨光伏胶的产能利用以及实现效益情况相关情况如下：2.88万吨光伏胶2022年2021年产能（吨） 10,800.00 - 产量（吨） 2,851.24760.58 11 注：①2022年6月份之前，公司没有生产光伏胶的专线，是试生产和占用其他产线年产能未予以统计；②公司2.88万吨光伏胶项目两条产线月投产，产能已经过加权平均计算。
公司名称光伏胶产能（吨）光伏胶毛利率回天新材110,000 2019-2021年以及2022年1季度，毛利率43.60%、34.78%、25.87%及21.03% 硅宝科技26,000未披露兴发集团50,000（建设中） - 2）产能消化的主要措施目前国内光伏胶的产能水平尚不足以满足未来的光伏组件用胶市场的持续增长需求。
2）公司光伏胶产能于2022年二、三季度形成产能后，2022年毛利率低至-0.62%，还在于以下两个方面的原因：一、公司目前尚处于市场开拓的起步阶段，采用以价换量策略积极拓展光伏组件头部客户；二、公司新建光伏胶产能较大，产能利用率较低，规模效应尚未显现；三、公司新进入光伏产业，相比回天新材等成熟产业竞争对手，降本增效的手段尚待提高。
3）公司1.5万吨双组份硅橡胶和0.8万吨乙烯基硅油于2021年四季度形成产能后，2022年1-9月份相比2021年毛利率更低，还在于以下两方面原因：一、公司目前客户产品大多数都用在欧、美等出口市场，随着2022年俄乌战争发生后欧洲经济景气程度下降，导致下游产品销量增速不及以往，供给市场之间的竞争更为激烈，公司产品毛利率出现下滑；二、公司市场拓展进度相比计划有所延后，公15 司拓展的下游客户大多为企业有突出贡献的公司，产品验证周期较长，超出原有预期，导致产能利用率提升较慢。
其中，有机硅导热灌封胶适用于新能源汽车动力电池BMS管理系统相关组件的绝缘导热灌封，电源模块的灌封散热保护以及其他电子元器件的灌封散热保护；有机硅导热硅凝胶用于新能源汽车电芯模组与液冷板的填充散热，电子电器部件的导热散热；有机硅低密度灌封胶用于动力电池模组电芯的填充减震、缓冲、绝缘、隔热防护以及其他电子元器件的灌封保护；有机硅发泡硅胶垫片用于动力电池组件的减震、缓冲、隔音、保护、绝缘、隔热和防火；聚氨酯粘接结构胶大多数都用在新能源汽车动力电池组件材料的结构粘接固定；聚氨酯导热粘接结构胶适用于材料及电子电器元件的导热性粘接固定及散热；改性硅烷粘接胶适用于动力电池PACK包密封。
其中，低密度玻璃微珠有机硅灌封胶仅国内行业少数客户能够供应，可达到HB阻燃等级；现场发泡的有机硅发泡胶为国内行业首发，作为多孔、低密度、可压缩的高分子弹性体产品，具备无死角密封、轻量化隔热、阻燃等级V0级等特点，且相较预成型发泡硅胶棉、低密度空心微珠灌封胶、高导热高比重灌封胶等同种类型的产品，能更好满足动力电池的防火和阻燃要求，相关这类的产品具有技术先进性。
两种核心助剂产品已通过国内首次使用化工工艺安全可靠性论证，并取得《安徽省经济和信息化厅关于安庆诚泰新材料有限公司20000t/a乙烯基硅油等生产单位国内首次使用化工工艺安全可靠性论证意见的函》，专家组论证意见为：同意安庆诚泰新材料有限公司1100t/a双组分助剂、700t/a钛酸酯催化剂生产单元通过国内首次使用化工工艺安全可靠性论证。
2）核心助剂作为核心原材料对建筑有机硅密封胶产品质量发挥及其重要的作用，公司有机硅密封胶规模优势为核心助剂产能消化提供了持续的需求支撑，具有可行性有机硅密封胶由于其独特的化学结构、性能以及环保品质，将不断替代传统聚硫类、橡胶类、丙烯酸胶类产品等，加上国产有机硅密封胶对进口产品的替代影响等因素，将带来有机硅密封胶市场需求的持续增长。
鉴于核心助剂是影响建筑有机硅密封胶产品质量和性能的核心原材料之一，19 且对生产资格要求高，发行人充分的利用安庆高性能材料能合成实验室和甲类厂房的良好条件规划建设核心助剂项目，有利于提高发行人建筑有机硅密封胶产品的原材料自主供应能力，提升产品质量和性能，保证供应链安全并减少相关成本，提升公司建筑有机硅密封胶业务的综合盈利能力。
三、本次向特定对象发行对公司经营管理和财务情况的影响（一）本次向特定对象发行对公司经营管理的影响本次向特定对象发行募集资金投资项目围绕公司的主营业务展开，项目建成后将逐步提升公司市场占有率和电子胶业务占比，完善公司的产业布局，保证核心原材料的稳定供应，强化公司的技术优势，有助于公司市场地位和品牌价值的提升。
广州集泰化工股份有限公司董事会二〇二三年五月 一、本次向特定对象发行募集资金使用计划 二、这次发行募集资金投资项目的可行性分析 （一）项目基本情况 本项目涉及新增土地，项目建设用地已取得安庆市自然资源和规划局颁发的《不动产权证书》（皖（2022）安庆市不动产权第0006093号），权利人为安庆诚泰新材料有限公司，土地用途为工业用地，使用权面积为262,209.86平方米，获取方式为出让。
（二）项目必要性分析 1、通过募投项目投资建设，可以及时抓住市场机遇，扩大市场占有率，提升电子胶业务的持续盈利能力 2、通过项目建设，提升公司建筑有机硅密封胶产品的原材料自主供应能力，提升公司建筑有机硅密封胶业务综合盈利能力 （三）项目可行性分析 1、电子胶业务未来市场发展的潜力良好，产品拥有较为广阔的市场空间，为募投项目的产能消化提供了下游市场基础 三、本次向特定对象发行对公司经营管理和财务情况的影响 （一）本次向特定对象发行对公司经营管理的影响 （二）本次向特定对象发行对公司财务情况的影响 本次向特定对象发行将为公司产业布局和可持续发展提供有力的资金支持。
